2022年12月8日,中国香港特别行政区(“香港”)– 随着今年下半年IPO活动复苏,预计2022年中国香港交易所的总集资金额将在全球排名第三。由于计划来年在港上市的申请充裕,预期中国香港 IPO 市场的增长势头将在2023 年继续保持。
毕马威中国最新报告《中国内地与香港IPO市场2022年回顾及2023年展望》显示,上海证券交易所和深圳证券交易所在2022年全球新股集资额中位居前两位,而A股市场为2022年全球IPO市场的主要驱动力,贡献总集资金额近一半。
尽管地缘政治和经济环境充满不确定性,全球IPO市场均受影响,但中国内地和中国香港IPO市场表现相对活跃。2022年全球主要交易所的IPO活动有所减少,年内交易宗数和集资总额分别回落约50%和60%,其中两个美国主要证券交易所的新股集资额合共下降超过90%。
毕马威中国资本市场及执业技术主管合伙人刘国贤表示:“预计2023年,全球IPO市场将继续受到经济和地缘政治等不确定因素影响。如果通胀逐渐受控,美元加息步伐将可放慢,为集资活动创造有利环境。此前延迟上市的公司或会重启上市计划,推动明年全球IPO市场的复苏。”
由于中国内地受全球市场波动的影响相对较小,A股IPO市场一直保持韧性。尽管交易宗数同比下跌,预计2022年A 股 IPO集资总额将同比略增,维持在历史高位。
科创板和创业板总计贡献A股市场超过三分之二的集资总额和交易宗数,预期今年的集资额及交易宗数为4,136 亿元人民币及261宗,其中十大上市新股中,共有六宗来自科创板和创业板。
毕马威中国资本市场咨询组合伙人刘大昌表示:“A 股 IPO市场在2022年继续展示其韧性。随着各项刺激经济增长政策和完善注册制度措施的出台,预计A股资本市场在宏观经济环境充满挑战的情况下仍将保持活跃。”
中国香港新股市场受到全球经济不景气影响,预期交易宗数及集资总额分别按年下跌25%及70%。虽然今年起步较为缓慢,但在全球其他市场尚未复苏的情况下,中国香港市场的集资活动在2022年下半年转趋活跃,集资总额占全年80%以上。随着此上升势头,中国香港今年有望重返全球IPO市场的三甲之列。
2022 年共有9 家中概股回归港股市场,与2020年和2021年的9家和8家基本持平。然而,其中4家中概股通过介绍形式上市,并没有筹集资金,而其他中概股的集资规模相对较小,故中概股回归对今年集资总额的贡献同比低于过去两年。
另一方面,中国香港特殊目的收购公司(SPAC)机制平稳起步,年内已有14家SPAC提交了上市申请,其中4家已成功上市。
香港监管机构为提升中国香港作为国际金融中心的地位,已就特专科技公司于港上市拟定新的上市规则。
毕马威中国新经济市场及生命科学行业香港主管合伙人朱雅仪表示:“有关特专科技公司的建议规则,将为处于发展初期的高增长创新企业在香港上市打开大门,让他们能为进一步的研发与发展筹集资金。”
展望未来,毕马威中国预计随着市场情绪回暖,IPO活动将在2023年持续复苏。中国内地实施稳定经济及推动经济高质量发展的政策,将为集资活动创造良好的环境。
目前,计划在港上市的申请充裕,已有超过120家企业提交申请。预计2023年,中国香港市场将完成约90宗新股上市,全年集资总额将达到1,800亿港元,并继续成为企业首选的上市地之一。
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